中投顧問對中國耐火材料制品制造業(yè)鎂碳磚廠家發(fā)展因素分析

       一、有利因素

       (一)政策利好

       2015年5月，國務院印發(fā)了《中國制造2025》。各地積極對接《中國制造2025》，根據(jù)自身資源優(yōu)勢、鎂碳磚價格產(chǎn)業(yè)基礎、區(qū)位條件和市場環(huán)境，選擇發(fā)展重點和方向，制定相關政策措施，加快促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。其中，河南省以2025中國制造為主線，未來進一步建設新型耐火材料生產(chǎn)研發(fā)基地，到2020年，重點在原料制備、材料制品、綠色環(huán)保等方面開展技術研究，掌握一批重點產(chǎn)品關鍵核心技術，開發(fā)能滿足節(jié)能減排及國家戰(zhàn)略需要的一批新型耐火材料。

       2016年10月，工信部發(fā)布《建材工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》提出，十三五將壯大建材新興產(chǎn)業(yè)，并啟動先進無機非金屬材料培育行動。其中，傳統(tǒng)建材升級換代行動，特別提出，耐火材料行業(yè)將推廣無鉻耐火材料、耐燒蝕與隔熱保溫一體化、結(jié)構(gòu)功能一體化的長壽命新型耐火材料、微孔結(jié)構(gòu)高效隔熱材料、不定形耐火材料。

       而區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)培育行動則提到山西打造玄武巖纖維、耐火材料產(chǎn)業(yè)基地;內(nèi)蒙古依托石墨資源優(yōu)勢，發(fā)展石墨深加工;遼寧發(fā)展菱鎂、滑石、硅灰石、膨潤土深加工產(chǎn)業(yè)，加快陶瓷升級改造;吉林發(fā)展硅藻土、硅灰石深加工產(chǎn)業(yè)，農(nóng)林剩余物綜合利用，碳纖維及復合材料;黑龍江重點發(fā)展石墨及深加工產(chǎn)業(yè)，壯大石墨烯等新材料產(chǎn)業(yè);河南發(fā)展超硬材料，提升耐火材料;湖南發(fā)展裝配式建筑所需部品部件，推動玻璃產(chǎn)業(yè)升級，發(fā)展海泡石、隱晶質(zhì)石墨深加工產(chǎn)業(yè)。

       (二)緊緊抓住國內(nèi)、國際兩個市場

       1、中國是耐火材料的消耗大國，耐火材料消耗量占全球消耗總量的60%左右，仍然是耐火材料主導市場。因此，不管經(jīng)濟形勢如何變化，國內(nèi)市場仍然是耐火材料消耗的“大市場”，耐火材料生產(chǎn)企業(yè)要結(jié)合國內(nèi)耐火材料市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整，及時跟進，以耐火材料市場的需求結(jié)構(gòu)做為產(chǎn)品的合理結(jié)構(gòu)，滿足國內(nèi)的市場需求。

       2、在耐火制品產(chǎn)能過剩的情況下，企業(yè)需要穩(wěn)定、鞏固并進一步拓寬國際市場。雖然我國耐火制品出口到世界150多個國家地區(qū)，但實際上相對集中，2016年我國耐火制品出口量最多的五個國家的出口量之和占我國耐火制品出口總量的55.6%。而且值得關注的是，在我國耐火材料出口量逐年下降的情況下，越南、印度尼西亞的耐火材料需求量不斷增加。

       (三)高品質(zhì)耐火材料需求高

       近幾年，全球耐火材料工業(yè)正朝向產(chǎn)量降低、質(zhì)量提高、品種增加的趨勢發(fā)展。具體表現(xiàn)為：一方面全球鋼鐵產(chǎn)量總體呈增長趨勢。雖然日本、美國、歐洲等發(fā)達國家的鋼鐵產(chǎn)量停滯不前，但在以中國、印度為代表的發(fā)展中國家的鋼鐵產(chǎn)量卻以很快的速度增加。另一方面噸鋼耐火材料的消耗在降低，但噸鋼耐火材料的成本在增加。

       耐火材料的主要用戶如鋼鐵、水泥、玻璃、有色金屬等行業(yè)的技術發(fā)展對耐火材料提出了更高的質(zhì)量和品種的要求，特別是鋼鐵工業(yè)的品種結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術進步，優(yōu)質(zhì)鋼材品種產(chǎn)量將會增加，對優(yōu)質(zhì)耐火材料的需求將呈增加趨勢。

       (四)成本優(yōu)勢

       我國是世界上的耐火原料生產(chǎn)國，中國的菱鎂礦和晶質(zhì)石墨儲量世界。多年來我國高鋁礬土出口量也位居世界前列。所以在我國生產(chǎn)耐火材料有利于就地解決原料問題。我國是世界上的鋼鐵、建材生產(chǎn)國。所以在我國生產(chǎn)耐火材料有利于就地解決產(chǎn)品的銷售問題。

       二、不利因素

       (一)下游需求減少

       2016年，耐火材料產(chǎn)量延續(xù)了2015年的下降趨勢持續(xù)下降。耐火材料產(chǎn)量下降的主要原因是基建工程用耐火材料市場需求大幅減少所致。目前看來，耐火材料主要下游行業(yè)均為產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)，需要去產(chǎn)能而不是增產(chǎn)能，基建工程投資大幅降低，致使基建工程用耐火材料需求量快速萎縮。

       (二)出口貿(mào)易形勢嚴峻

       2016年耐火原料和制品出口貿(mào)易總額已降到了近五年來的低點，只有25.65億美元，同比下降11.62%，比2014年點33.30億美元減少7.65億美元，下降22.97%。其主要原因一方面是出口量持續(xù)下降，另一方面是出口平均價格持續(xù)下滑。

       (三)市場集中度低

       我國耐火材料生產(chǎn)企業(yè)眾多，高度分散，是造成行業(yè)惡性競爭的主要因素。按2016年重點企業(yè)統(tǒng)計測算，前10名企業(yè)銷售收入約占全國耐火制品總收入的18%左右，不足20%;前20名企業(yè)約占25%左右，產(chǎn)業(yè)集中度極低。

       (四)資金問題嚴重

       耐火材料重點企業(yè)應收貨款雖然近兩年總體上有所下降，但仍然數(shù)額很大，達127.36億元。主要下游行業(yè)仍然存在拖欠供應商貨款的問題。2016年，雖然主要下游行業(yè)經(jīng)營質(zhì)量有所提升，但產(chǎn)能過剩的問題不可能在短期內(nèi)有明顯改變，勢必導致產(chǎn)品價格上升空間不大，經(jīng)濟效益很難高幅提升，微利運行將持續(xù)一段時間。因此，耐火材料生產(chǎn)企業(yè)仍然存在資金風險和壓力。

       2014年1-12月，耐火材料制品制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銷售收入之和為4,779億元，同比增長8.92%，高于工業(yè)平均水平(增長6.96%)。2015年1-9月，銷售收入總額達到3,684億元，同比增長4.82%。我們預計，2017年中國耐火材料制品制造業(yè)銷售收入將達到5,521億元，未來五年(2017-2021)年均復合增長率約為5.30%，2021年中國耐火材料制品制造業(yè)銷售收入將達到6,789億元。

      2014年1-12月，耐火材料制品制造業(yè)利潤總額達到345億元，同比下滑6.77%，低于工業(yè)平均水平(增長3.35%)。2015年1-9月，利潤總額達到257億元，同比增長1.87%。我們預計，2017年中國耐火材料制品制造業(yè)利潤總額將達到358億元，未來五年(2017-2021)年均復合增長率約為1.70%，2021年中國耐火材料制品制造業(yè)利潤總額將達到383億元。

       2014年，中國耐火材料制品產(chǎn)量為11,696萬噸，同比增長11.94%;2015年1-10月，產(chǎn)量達到9,800萬噸，同比增長0.92%。我們預計，2017年中國耐火材料制品產(chǎn)量將達到10,661萬噸，未來五年(2017-2021)年均復合增長率約為2.08%，2021年中國耐火材料制品產(chǎn)量將達到11,576萬噸。